供应链金融(Supply Chain 金融)

什么是供应链金融

  供应链金融,简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在供应链中,资本被用作一种溶剂。,增加流动性。

  大抵,从特定的商品供应链采购原材料,中间产品和最终产品。,决赛,通过销售网络将产品交付给消费者。,将供应商、厂商、配电盘、存有货物出售的商行、直到最终用户成为一个整体。。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业处于强势地位。,通常是送货。、价钱、贸易条件要求上游和下游。,这给这些企业带来了巨大的压力。。上下游支持企业大多规模小、规模小。,银行难以融资,合乎逻辑的推论是,资金链非常紧张。,整个供应链失去平衡。。

  “供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为切入点,为供应链提供财务支持。一方面,有效地向上游和下游苏区注入资金,解决融资困难与供应链失衡问题;在另一方面,银行信贷与上下游购销行为的整合,增强企业信用,促进中小企业长期战略协同的建立,提升供应链竞争力。

  1、产业金融与后勤金融的关系

  供应链金融包含在产业金融当中,而供应链金融又包括了后勤金融,三之间的关系如下所示。,三者之间有一定程度的联系。。

  2、与传统金融模式的差异

  供应链金融和传统金融的区别主要体现在对风险的控制、信用的灵活性等等。,具体情况如下图所示。。

  (1)传统金融——对企业和企业的孤立关注

  (2)供应链金融:商业银行是基于行业特征的。,围绕供应链中的核心企业,核心企业的综合金融服务及其发展。

  基于核心技术构建1+N或M+1+N金融服务模式;

  关注交易过程,综合后勤、数据流与资本流动;

  根据行业特点,跨行业金融服务。

  3、供应链金融的参与主体

  供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、支持供应链中的企业和核心企业。。

参与主体 效能
金融机构 1、在供应链金融中为中小企业提供融资支持,收养企业、核心企业合作,在供应链的每一个环节,根据预付账户、存货、应收账和其他动产都是量身定做的。,设计相应的供应链金融模式。

2、金融机构提供供应链金融服务的模式,决定了供应链金融事情的融资成本和融资期限。

中小企业 生产经营,受经济周期的影响,预付供应者款、存货、应收账和其他流动资产占用大量资金。。而在供应链金融模式中,货物质权、应收账转让等方式从银行取得融资,振兴企业资产,利用有限的资金进行事情拓展,从而减少资金占用。,提高资本利用效率。
支持型企业 供应链金融的主要协调者,一方面为中小企业提供后勤、入仓库,在另一方面,为银行和接管机构提供托管接管服务。,银行与企业之间的桥梁。对于参与供应链金融的后勤企业而言,供应链金融为其开辟了新的增值事情,带来新的利润增长点,它给逻辑学的规范化和扩展带来了更多的机遇。。
核心企业 1、在供应链中,规模较大。、强强度,影响整个后勤的后勤和资本流动的企业。供应链作为一个有机整体,中小企业融资瓶颈将导致供给或分配不稳定。

2、核心企业依靠自身的优势和良好的信用。,以保证、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资,保持供应链稳定性,有利于自身的发展和壮大。

  在供应链中,竞争力较强、大型核心企业协调供应数据流、后勤和资本流动有着不可替代的作用。,正是这个位置导致了供应链成员的事实。。就像一个拥有90亿美元购买预算的沃尔玛服装买家一样。:我拿着美国最大的铅笔。。如果没有人做我们的意思,一言不合,我把铅笔掰开,扔在桌子上。,那时走开。。”

  供应链中的弱势成员企业通常面临:供应核心事情,它还将承担应收账的延迟。;或者在销售开始前购物。、以保证金等形式向核心企业预付资金。许多供应链上游和下游企业认为,资本压力是供应链合作中面临的最大压力。供应链上下游企业共享人均资本,但没有得到核心企业的信贷支持。。尽管银行希望给这些公司提供信贷。,但往往是因为这些中小企业在规模上很小。、抵押品不足、生产经营能力差、抗E能力差等诸多因素。,让银行和其他金融机构冒大风险拒绝。

  从供应链的角度看,核心企业不愿承担资本风险。,而供应链上下游中小型企业缺乏融资能力是供应链资金流量“使困累”的内在动因u。但核心企业能否在其UPS中注入自己的信用能力,银行和其他金融机构也可以有效监控核心总线。,金融机构,作为第三方机构以外的供给,同时,也获得了金融事情的拓展。,而这就是供应链金融(Supply Chain Finance,环境)。

  供应链金融是商业银行等金融机构的一个金融创新事情,它与传统信贷事情最大的差别在于,供应链中核心企业的应用、第三方后勤企业信用能力研究,缓解商业银行与其他金融机构信息不对称,解决中小企业抵押贷款问题、缺乏担保资源。

  深圳发展银行总结了供应链融资模式,就是围绕一个1核心企业。,将供应商、厂商、配电盘、存有货物出售的商行直到最终用户成为一个整体。,为连锁所有N企业提供融资服务。。

Image:供应链融资模式.jpg

  深圳发展银行通过核心参与经营,同时稳定和1事情,培育新兴市场客户群N,扩大银行的行踪。,同时,也解决了供应链成员财务问题的影响。。

  深圳发展银行的供应链金融创新开始从新的视角评估中小型企业的信用风险,从中小企业信用风险评估入手。,转变为对整个供应链及其交易的评估。这真的评估了企业的实际风险。,同时,更多的中小型企业可以进入服务供应链。。

  它结合了许多学者和工业界的观点。,在此将供应链金融的概念界定为:

  供应链金融是金融机构围绕核心企业在对整条供应链进行信用评估及商业交易接管的基础上,面向供应链核心企业和节点企业之间的资金管理进行的一整套财务融资解决方案。

  如下,可以看出:

  (1)供应链金融是金融机构开展的一项金融服务事情,管理是供应链的资本流动。。

  (2)在整个供应链的信用评价中。,核心企业的信用是重中之重。,就是,核心企业的信用风险是信用的主要来源。。

  (3)供应链核心企业与OTH之间的交易,确保不假营业。。

  (4)供应链金融是一种财务融资,企业对金融机构的抵押品不是固定的。,这是应收账。、预付资产和存货资产。

  自2008全球金融危机以后,世界上数百万的公司宣布破产。,这些破产企业并非没有市场竞争力(如C)。,这不是因为没有创新能力(如通用汽车),这是因为资金链打破了企业的连锁反应。。供应链金融自诞生以后就是为了解决供应链中资金流量使困累以及资金流量的优化问题。

  (一)国外供应链金融的演进

  供应链金融必然是以面向供应链的整体运作为核心。后勤是一种可以在资本流中附着于资本流动的物质载体。,合乎逻辑的推论是,供应链金融中的存货质押融资事情始终是供应链金融的核心环节,无库存流,供应链融资模式,如应付账款和预付款。可谓,供应链中的后勤是供应链金融事情得以开展的基础。

  美国等西方发达国家的供应链金融几乎与其他金融事情同时开展,并经过200多年的创新和发展后形成了现代供应链金融的雏形。西方供应链金融的发展大致可以分为三个阶段。

  阶段一:十九世纪中旬之前

  在此阶段,供应链金融的事情非常单一,贷款事情主要是存货质押。。比如,回到1905,沙皇时代在俄罗斯。,收获季节的农民,当粮食市场价钱低时,向银行抵押大部分粮食,使用银行贷款资金投资于后续生产和生活。;当粮食市场价钱上涨时,,再次卖出粮食,还还银行本息。。如下,在收获季节,农民可以获得比直接收获谷物更高的利润。。

  阶段二:十九世纪中旬至70年代中期

  在此阶段,供应链金融的事情开始丰富起来,保理事情如购买应收账开始出现。。但在开始时,这项保理事情经常被金融手段掠夺。,一些银行等金融机构和资产评估机构HAV,企业故意销售的应收账和存货,那时以高价出售给其他第三方中介机构。。一些金融机构的恶意和无序运作有CA,并引起企业和其他银行的不满和抗议。。为了规范市场行为,1954,美国颁布了统一的商业法规。,明确了金融机构在执行中应遵循的准则。。如下,供应链金融开始步入健康发展的时期,但这一阶段的供应链金融事情仍以“存货质押为主,应收账补充。

  阶段三:1980年代至今

  在此阶段,供应链金融的事情开始繁荣,预付款已提出来。、结算和保险等理财产品。这是由于后勤业的高度集中和发展。。80年代末,主要国际后勤开始关注几家后勤企业,联邦(联邦)、UPS与德国铁路后勤及其他一些大型后勤巨头哈。

  随着全球供应链的发展,这些后勤企业更深入地融入了供应链系统。,与银行相比,这些后勤公司对供应链运作有更多的了解。。通过与银行合作,供应链融资的深度参与,后勤公司正在提供产品贮存器。、境外运输及其他基础后勤服务,它还为银行和中小企业提供了聚集评估。、接管、附加服务,如处置和信用担保。,它为自己创造了巨大的新增长空间。,话虽这样说,银行和其他金融机构也赢得了更多客户。。

  在此阶段,国外供应链金融发展开始形成“后勤为主、补充金融的经营理念,供应链金融因后勤企业的深入参与获得了快速的发展。

  (二)中国供应链金融的发展

  中国供应链金融的发展有赖于改革开放三十年中制造业的快速发展,世界制造中心吸引了越来越多的国际DIV。,中国已成为跨国公司供应链的焦点。。中国的供应链金融得到快速发展,在不到十年的时间里,白手起家。,从简单到复杂,并为中国本土企业做出了许多创新。。

  与国外发展轨迹相似,中国供应链金融的发展也得益于20世纪80年代后期中国后勤业的快速发展。2000以后,中国后勤业经历了巨大的融合。,网络效应和规模效应开始在一些大后勤中显现出来。,这些企业进一步加强了全方位的后勤服务。。2004中国后勤创新大会,后勤业选择了四大创新领域和十大创新,后勤与资本流动一体化商机,以及库存商品抵押贷款融资运作模式。、物资银行运作模式、“融通仓运作模式及其系列关键技术创新”分别位居十大后勤创新模式的第一位、第三和第四位。

  2005年,深圳发展银行与中国三大后勤巨头中国、中国物资储运总公司和中国远洋后勤有限公司签署了“总对总”(即深圳发展银行总行对后勤公司总部)战略合作协议。一年多了。,数百家企业从这一融资渠道中获得融资便利。。据统计,仅在2005,深圳发展银行“1+N”供应链金融模式就为该银行创造了2500亿元的授信额度,贡献了25%的商业利润。,不良贷款率仅为%。

  盱衡,现阶段我国供应链金融发展呈现多个特点:①供应链金融发展区域不平衡。更加明显的沿海经济。,供应链金融发展相对较为领先,而内陆供应链金融仍处在初级阶段。况且,我国关于供应链金融的事情名称约定也没有一个确定的叫法,有后勤金融、物资银行、仓单质押、库存商品融资、融通仓、货物权利融资和货物权利质押、信贷等。。②我国的供应链金融还面临着法律风险,流动资产如股票C的质押仍存在法律上的真空。。中国银行业分业经营的现状,使供应链金融事情中形成了多种委托代理关系,加之我国社会信用体系建设方面的落后则进一步造成了供应链金融事情的运作风险。

  单一企业的流动性主要表现为会计盈余的形式。、库存、三种预付款账户。金融机构根据担保措施不同。,从风险控制的方向和解决方案谈起,将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付融资与股票融资三大类。接下来,我们将重点讨论这三种融资方式。。

  (1)应收账:应收账融资

  应收账融资是核心企业的前提,供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账向金融机构进行贷款的一种融资模式。

  该图是一种典型的应收账融资模式。。在这种模式下,中小企业在上游和下游的支持,核心企业是负债企业与反担保。融资企业一旦出现问题,金融机构将要求债务公司承担责任。。

  应收账融资使上游企业获得短期收益,它不仅有利于企业融资的短期融资需求。,促进中小企业健康稳定发展与壮大,况且,有利于电子商务的持续高效运行。。

Image:供应链金融的应收账融资模式.jpg

  (二)预付费类别:靠近货运融资模式分析

  很多情况下,企业在付款后一定时间内无法收到现金。,但它实际上拥有靠近货物的货物权利。。

  靠近,货物融资(又名确认仓库融资),由上游核心供应商在即将到来的P中交货,同时,供货商承诺回购不存在的货物。,金融机构控制的融资模式。。

  该图是典型的靠近的货运融资模式。。在这种模式下,下游融资买家不必立即支付所有商品。,贷款可以从指定的仓库中分批收回并偿还。;上游核心供应商向金融机构质押仓单,他还承诺一旦剩余购买者就回购剩余货物。。

Image:供应链金融的靠近货权融资模式.jpg

  靠近的货物融资是一种对冲金融事情。,这是非常容易用于市场投机散装材料,如。防止虚假交易发生,银行等金融机构通常还需要引入专业的第三方后勤机构对供应商上下游企业的货物交易进行接管,为了遏制上游和下游的阴谋。比如,国内多家银行委托中国外贸运输集团(缩写词):中外运为客户提供后勤接管服务。。一方面,银行可以真正把握供应链中后勤的实际情况;在另一方面,中外运还为这些海关提供运输和入仓库。。可见,银行和外运在这一过程中实现了双赢。。

  (三)库存分类:融资仓库融资模式分析

  很多情况下,只有一家公司需要融资。,除了货物,公司,没有相应的应收账和其他信用担保。此刻,金融机构可以利用信用库融资模式给予CREDI。融资仓库的融资方式是企业的股票质押。,专业第三方后勤企业后评价与认证,金融机构为其授信的融资方式。。

  图为融资仓库的典型融资模式。。在这种模式下,抵押贷款贬值风险是金融I的一大关注点。。合乎逻辑的推论是,金融机构申请中小企业融资时,,我们应该检查企业是否有稳定的库存。、有长期的贸易伙伴和整体的供应运作吗?,这是信用决策的基础。。

  话虽这样说银行和其他金融机构可能不擅长评估。,同时,也不善于质押后勤的接管。,合乎逻辑的推论是,这种融资模式通常需要专业人员第三便士。。金融机构可以根据规模和经营能力,给后勤企业提供一定的信用,后勤企业对经营和风险承担直接责任,这可以简化过程。,提高产销供应链的运行效率,同时,也可以转移自身的信用风险。,Executive运作。

Image:供应链金融的融通仓融资模式.jpg

  (四)供应链金融融资模式的综合应用

  应收账融资、保兑仓融资和融通仓融资是供应链金融中三种比较有代表性的融资模式,不同条件下的企业财务活动。但这三种融资模式又是供应链金融中几大主要事情模块,它可以结合起来形成一个涉及多个企业的联合融资计划。。比如,初始存货融资需要现金赎回抵押商品。,如果赎回保证金不足,银行可选择性地接受应收账而非赎回保费。

  合乎逻辑的推论是,供应链金融是一种服务于供应链节点企业间交易的综合融资方案。中欧国际工商学院课题组对深圳发展银行“1+N”供应链金融进行了深入的研究,还讨论了供应链中不同主体的特点。,总结了适用的供应链金融方案。

  1。核心企业融资方案

  核心企业自身实力雄厚。,融资规模、资金价钱、服务效率有更高的要求。。这一部分主要包括短期优惠利率贷款。、比尔商业(发票)、打折)、企业透支限额及其他产品。

  2。上游供应商融资解决方案

  上游供应商大多在核心事情上使用赊销事情。。合乎逻辑的推论是,上游供应商的融资计划主要是应收账。,主保理、票据贴现、订单融资、政府采购账户关闭接管融资等产品。

  三。下游经销商融资解决方案

  核心企业对下游经销商的结算通常需要、部分预付款或一定金额的赊销。。经销商需要扩大销售。,现金付款(包括票据)的支付方式也应在PUC选拔。。合乎逻辑的推论是,下游券商的融资方案主要是预付融资。主要产品包括短期流动性贷款。、比尔开口、保贴、国内信用证、保函、商业承兑汇票如补充函。。

供应链融资中的银行与供应链成员关系研究

  Image:供应链融资银行与供应链成员的关系.jpg

供应链金融的作用意义

  在“供应链金融”的融资模式下,供应链中的企业将得到银行的支持。,这种脐带血基金已被注入支持企业。,这意味着进入供应链。,它可以激活整个链条的操作。;并在银行信贷支持下进行。,它也为中小企业赢得了更多的商机。。

  一、供应链金融实现四流合一

  供应链金融很好的实现了“后勤”、“资金流量”、“数据流”、事情流的四个流程。

  后勤:从供应商到需求者的物料数据的物理移动,包括货物运输、贮存器、装卸搬运、流通加工,以及相关的后勤信息等环节。。

  资金流量:它指的是由P支付货物所涉及的财务事项。。

  数据流:在整个供应链中,后勤、资本流动相关信息,它也是后勤和数据流的一部分。,包括采购订单、存货记录、确认、发票等。。

商品流通:在供应链中,上游和下游供应商的资金链可以通过财务整合,从而形成事情流程。。

  在供应链中,后勤、资金流量、数据流、事情流共存。,商品流通、数据流与资本流动的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务过渡(后勤)。传统意义上,企业将重点推进供应链后勤的畅通,但资金流量动对企业也很重要。。随着市场全球化的发展和新兴的贸易机会,如何管理企业的资本流动已成为一个重大的课题。。

  二、看看整个供应链的每一个环节。

  确保整个供应链能够顺利进行。,企业必须全面把握全局。,了解上、下游企业的具体情况,以及相关后勤和资金流量信息。。在许多案例中,我们可以看到,一旦供应链出现问题,,大体而言,供应商不能正常遵守合同。:聚集、量子、日期等)提供产品。,这不是买方未能支付贷款。。合乎逻辑的推论是,作为下游企业,他们应该保持密切联系。,及时了解供应商信息,避免供应商未能交付G造成的供应链中断。就像我之前说过的。,企业通常把注意力集中在商品流动上。,只注重按要求交货。。但值得注意的是,供应商未能及时交货的原因主要是因为。合乎逻辑的推论是,作为下游企业应该更加重视整体。。

  三、利用金融产品改善供应链管理

  当越来越多的商品来自新兴市场,这也意味着企业面临着更加复杂和风险更大的市场。,市场上越来越多的交易开始赊账。。企业应审视风险,采取积极措施,提高风险。

  加强供应链管理效率的途径有很多。,其选拔最为广泛的就是银行的供应链金融产品。目前有一种现象。,就是银行和企业之间缺少一定的必要沟通。银行一般不了解现金管理和营运资金。,除非他们与他们的事情密切相关。。这样一个词,单独推出相应的融资服务时,银行将面临巨大的信贷风险。,自然,企业找不到更适合自己的银行产品。。

  开展了供应链金融之后,这种情况将得到改善。。因为供应链金融是基于供应链中的核心企业,因为它在上面、下游企业开展金融服务。通过供应链金融将上、下游企业与银行息息相关。。供应链金融使得整根链条形成了一个闭环模式,银行能够准确地掌握各个环节上企业的信息。从核心事情看银行的聚集信誉,为其上游和下游部门提供金融服务,风险系数在一定程度上规避。在银行的帮助下,它还可以实现数据流。、后勤、资本流动整合。收到对方付款后,,企业可以及时跟进后勤。,这就实现了高效率的资金筹集和支付。,加快后勤和资本流动的高速运行,提高整体价值。

  在开展供应链金融的时候,供应链中最基本的订单和发票也不应该被忽略,因为订单作为供应商和采购商之间的一种协议,它直接关系到供应商的融资行为。。

  中小企业融资策略性综述

公布 策略性 质地
2011年10月12日 新农村九大金融策略性 金融支持小微企业发展已被认同、财税策略性及其他措施,具体策略性如下。。
2011年 18篇金融文章 改善中小企业融资难的策略性文件,具体质地见下表。。
2011年4月29日 私人债务发行规则 从长远观点来看,将促进中小企业融资规模的扩大。,以下表为短表、中、分析了这三个时期的影响。。

  新九国财政策略性分析

策略性措施 要点
加大对小微企业的信贷支持力度 银行金融机构对小微企业贷款的增长;

(2)商业银行注重加大对中小微企业的信贷支持力度

清理整顿金融服务不合理收费 除了银团贷款,小微企业禁止商业银行承担费用、资金管理费;

(二)严格限制商业银行收取财务咨询费、咨询费及其他费用。

拓宽小微企业融资渠道 逐步扩大小微企业的集聚、集合债券、短期融资券发行规模,积极稳妥地发展私募股权投资等融资工具;

进一步推进外汇市场和场外交易市场建设,改善小微企业股权融资环境;

第三,积极发展小微企业贷款担保保险。

小微企业差异化接管策略性的细化 商业银行发行单一债券的金融债券,在计算贷款与存款比率时,将不包括在该范围内。;

②允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重,减少资本占用。

推进小型金融机构改革与发展 加强小金融机构聚焦小微金融机构、社区、居民市场定位与三个农村问题。
促进民间借贷健康发展 ①严格接管,禁止金融从业人员参与民间借贷。;

小微企业的金融支持,按照市场原则,减少行政干预,防范信用风险与道德风险。

  “18篇金融文章”质地分析

  私人债务发行规则分析

影响期限 要点 具体分析
短期影响 由于短期,私人债务主要集中在大型企业和投资实体上。,合乎逻辑的推论是,影响将是有限的。。 因为它处于发行私募债券的初始阶段。,产品上市初期,发行的债券将主要是大型央企。、主要是国有企业,需求方也关注银行间市场较大的机构。。从流动性的角度,私人债券只能在原持票人的范围内转让。,所以它的流动性是有限的。。
中期影响 进一步拓展企业利用债券融资的空间。。 非公有制定向债券的引入,打破了交易商协会对于企业公开发行的短期融资券和中期票据待偿还余额不得超过企业净资产40%比例的限制,只要投资者认为他们可以承担打破风险的风险,那时,公司将能够发行更多的债券。,这给企业和投资机构带来更大的灵活性和更大的灵活性。,进一步拓展企业利用债券融资的空间。。
长期影响 对中小企业的影响:推动更多中小企业发行私募债将是私募债券发展的长期之路;对金融市场的影响:融资服务在债券市场中的作用将更加完善。。 私人债务提前发行,主要是大型企业。,话虽这样说,融资工具的发行率普遍低于,它可以有效地节省利息融资成本。,私人债券发行具有较高的灵活性。,风险只限于投资者。,所有这些特征在规模上都不大。、金融有限的中小企业发展。接下来,随着融资工具的认可和接受,,预计将有更多的中小企业出现在分销公司。,投资者的范围也有望扩大;私募基金的推出,债务融资工具的量子已经扩大。,品种分布较为丰富,融资服务在债券市场中的作用将更加完善。。

参考文献

  1. 1.01.1 中研普华供应链金融行业分析专家.2015-2020中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告[M].2014
  2. 2.02.12.2 加斯帕尔·博安,Shaw。供应链管理。:理论与实务。机械工业出版社。,

这个条目对我很有帮助。366

Leave a Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注